环旭电子（601231）：从研判到绩效管理的一体化交易逻辑
环旭电子的价格像被时间扭曲的钟摆，震荡中显露方向性。先用三层研判法：宏观—资本支出与外需（参考Bloomberg与Wind的产业链数据）；行业—封装测试、互联产品需求与竞争格局；公司—订单、毛利率与现金流（以公司2024半年报为准）。技术面补充分歧信号：日线均线、量能和关键支撑阻力。
交易决策评估不是简单买卖，而是概率与收益分布的衡量：设定目标价与备选方案、给出胜率估计并计算期望收益（期望值=胜率×收益-失败概率×亏损）。交易规模以风险预算为核心，单笔风险暴露不超过组合权益的1%-3%，并用情景化回测验证。
杠杆平衡强调两层控制：融资端与仓位端。融资成本、利率重定价及利息结算频率应纳入持仓成本（以券商利率和回购利率为准）。采用逐步加杠杆策略并设置最大回撤触发器，保证强平前有二次自救空间。
利息结算细化到日常核算：按日计息、按月结算；对跨品种/跨市场融资需合并利息成本，避免“看似低息”但实际成本高的资金结构。利息应计入持仓盈亏表，影响盈亏管理决策。
盈亏管理侧重两条线：规则化止损与动态止盈。止损基于结构性支撑、非情绪性触发；止盈采用分批离场与移动止盈保护已实现收益。税务与费用透明化入账，确保绩效可比。
投资表现管理以可量化KPI为导向：净值回撤、夏普比率、胜率与单笔平均盈亏。定期归因分析（行业/选股/时机）并形成反馈闭环。流程化：数据采集→假设建模→情景回测→执行规则→实时监控→复盘改进（参考Jorion《金融风险管理》与公司财报）。
这一套体系强调实操性与韧性：不是追求完美预测，而是用制度把不确定性转为可控风险，让每一次买卖都有理由与边界。
请选择或投票：
1) 你会在当前价位：A 买入 B 观望 C 卖出
2) 你偏好的杠杆策略是：A 不用杠杆 B 轻度杠杆（≤2倍） C 激进杠杆（>2倍）
3) 最关心的风险点是：A 市场系统性下行 B 公司基本面恶化 C 融资利率上行